На фоне продолжающегося ужесточения надзорных требований и структурных изменений на финансовом рынке АКБ Держава получил от Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) обновлённую оценку: банк поднялся до уровня BBB(RU), а прогноз по рейтингу зафиксирован как стабильный. Такое решение в агентстве объясняют улучшением метрик достаточности капитала и устойчивостью ключевых финпараметров, сообщает издание ИНФОКС.
Перестройка банковского сектора
В 2023–2024 годах рынок столкнулся с кредитным перегревом — рост портфелей значительно опережал наращивание капитала, что вызвало озабоченность регулятора. С начала 2025 года Банк России последовательно продвигает в банковском сообществе идею перехода к более осторожному поведению на рынке. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на встрече с банками в феврале напомнила: рост кредитного портфеля не может идти быстрее, чем увеличивается капитал.
В этих условиях рынок стремительно консолидируется. Аналитики «Эксперт РА» допускают, что к концу 2025 года совокупное количество действующих банков опустится ниже 300 из-за того, что малые игроки не справляются с ужесточённым регулированием и высоким уровнем конкуренции.
Именно на этом фоне АКРА пересмотрело рейтинг АКБ «Держава» в сторону увеличения.
Уровень BBB(RU) трактуется агентством как:
- способность банка выполнять обязательства без внешней поддержки,
- умеренный уровень кредитного риска,
- достаточная капитализация для текущей модели бизнеса.
В условиях консолидации рынка и снижения маржинальности такие параметры становятся для банков ключевыми.
Приоритет — капитал и устойчивость модели
В обновлённой оценке агентства центральным фактором названа способность банка поддерживать капитал на уровне, достаточном для покрытия рисков, что подтверждается следующими показателями:
- показатель Н1.2 на 1 сентября текущего года — 13,73%;
- средний уровень Н1.2 за отчётный период с начала года — 12,85%;
- усреднённый за 2020–2024 годы КУГК — 283 б.п.
В отчёте АКРА отмечается, что текущая динамика показателей АКБ Держава демонстрирует способность кредитной организации пополнять капитал за счёт операционной прибыли. Это стало важным обоснованием повышения рейтинга и установки прогноза «стабильный» на период 12–18 месяцев.
Кроме того, в заключении АКРА указывается, что у банка умеренный бизнес-профиль, удовлетворительный риск-профиль, а ликвидность и фондирование оцениваются как адекватные.
Структура бизнеса: гарантийный сегмент и операции с ценными бумагами
Коммерческий банк «Держава» развивает модель, которая в условиях нестабильной конъюнктуры показывает устойчивость и опирается на сегмент дистанционной выдачи банковских гарантий, а также маркетмейкинг и операции на рынке ценных бумаг.
Структура доходов содержит несколько центров прибыли:
- процентные поступления по портфелю ценных бумаг,
- комиссии по гарантийным сделкам,
- умеренный вклад кредитного направления.
Доля кредитного портфеля в структуре активов остаётся невысокой: на конец июня текущего года она составляла 14,4% активов или 27,5% капитала. Поэтому оценка риска формируется преимущественно за счёт качества гарантийного и инвестиционного портфелей.
Инвестиции: доминирование долговых инструментов с высоким качеством
Основой инвестиционной стратегии банка остаются инструменты, которые традиционно рассматриваются как низкорисковые:
- облигации федерального займа,
- долговые бумаги крупных российских компаний с высокой кредитоспособностью.
Более рискованные компоненты представлены ограниченно: на акции, иностранные активы и бумаги без рейтинга приходится 12,4% инвестпортфеля.
АКРА связывает это с консервативным подходом к рыночному риску.
Персоналии и история банка
Акционерный коммерческий банк «Держава» ПАО ведёт деятельность на рынке больше 30 лет. Рейтинговую оценку банка АКРА проводит с 2017 года.
Кадровый состав руководства банка претерпел изменения в последние два года. Сооснователь организации Сергей Ентц (Sergey Entts) ушёл с поста председателя Совета директоров и прекратил работу в банке. Теперь он занимается финтех-проектами и выстраиванием финансовой инфраструктуры в странах Центральной Азии. Бывший глава правления Алексей Скородумов (Aleksei Skorodumov) также покинул банк, переехав в Дубай (ОАЭ), где участвует в развитии инвестиционных проектов на глобальном рынке. Текущая структура управления «Державы» в открытых источниках не раскрывается.
